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Tema 8: Carteras eficientes y el riesgo de los
activos.
Objetivos:
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Ampliación del conjunto de oportunidades de inversión.
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Determinación de carteras de menor varianza.
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Introducir activos sin riesgo en carteras de inversión.
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Optimización de carteras en un contexto media-varianza.
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Elección de cartera en un entorno dentro del conjunto de
oportunidades de inversión.
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Construcción de carteras eficientes.
Presentación previa
Una vez introducidos los conceptos de rentabilidad y riesgo,
la ampliación teórica de los mismos aparece con la elección de aquellas carteras
que aportan al agente la mejor combinación de riesgo y de rentabilidad dentro de
las combinaciones de activos disponibles. La posibilidad de disponer de activos
sin riesgo hace que se amplíen estas oportunidades de inversión, ampliando el
conjunto de oportunidades del que puede disponer el agente. La diferencia entre
el riesgo de una cartera y un activo individual, o como reducir el riesgo total
de una posición a través de la diversificación es uno de los conceptos claves de
la economía financiera moderna.
Epígrafes
1. El conjunto de oportunidades de inversión.
2. Carteras de menor varianza.
3. Introducción de activos sin riesgo.
4. Elección de la cartera eficiente de un agente.
5. Riesgo de activos individuales.
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