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Tema 7: Análisis media-varianza y el
conjunto de oportunidades de inversión
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Objetivos:
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Presentar las ideas de riesgo y rentabilidad en un entorno
sin arbitraje.
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Integrar los conceptos estadísticos de media, varianza y
covarianza en la economía financiera.
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Determinar el rendimiento esperado de una cartera.
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Determinar el riesgo de una cartera.
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Establecer la relación de ambos en un contexto
media-varianza.
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Exponer el concepto de conjunto de
oportunidades de inversión y la posibilidad de elección para un
agente .
Presentación previa
El alumno se enfrenta a la utilización de los conceptos
estadísticos de media y varianza en un contexto financiero. El concepto de
rentabilidad esperada de un activo es clave para entender los pasos sucesivos en
el análisis, al ampliar este análisis al aplicarlo sobre varios activos y
estudiar su riesgo se ira descubriendo como la relación entre rentabilidad y
riesgo ofrece al agente un amplio conjunto de elección sobre el que el agente
elige en función de sus preferencias, lo que puede hacer a través de elegir
aquella combinación
que considera óptima.
Epígrafes
1. Rendimiento de una cartera de activos financieros.
2. Riesgo de una cartera de activos financieros.
3. Relación riesgo-rentabilidad; el contexto
media-varianza.
4. Relaciones entre activos; la covarianza
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