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Tema 5: Activos Arrow-Debreu y la ecuación fundamental de la
economía financiera.
Objetivos:
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Introducir el concepto de incertidumbre en mercados
financieros.
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Presentación de las probabilidades neutrales al riesgo.
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Primer contacto con la construcción sintética de
activos.
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Enunciación del primer teorema fundamental de
la Economía Financiera y su aplicación para la valoración de activos
financieros.
Presentación previa
La introducción del riesgo es parte clave de la economía
financiera. La introducción de activos contigentes y su relación con los activos
Arrow-Debreu van a permitir dar ese paso y, gracias al primer teorema
fundamental de la economía financiera, la aplicación a otros tipos de activos
financieros. El concepto de contingencia permite que se creen activos sintéticos
compuestos de otros y que se abra paso, en el próximo capítulo, a la
presentación de los productos derivados.
Epígrafes
1. Activos contingentes.
2. Activos Arrow-Debreu.
3. Probabilidades neutrales al riesgo.
4. Mercados completos.
5. Primer teorema fundamental de la economía financiera.
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